Objetivou-se avaliar a eficiência econômica do uso da análise espectral e regras de filtragem nas decisões alocativas dos agentes da cadeia de café do BR. Usaram-se as séries de preços semanais de café em US$/saca de 60 kgs dos mercados a vista de Mogiana (SP), Paulista (SP), Cerrado (MG), Sul de Minas (MG), Zona da Mata (MG) e Noroeste (PR), também dos contratos de café futuro da ICE e da BM&F-BOVESPA como base da metodologia de análise espectral e regras de filtragem usadas para identificar o potencial de operações especulativas com os preços futuros diários de café. Apontou-se que as correlações entre os preços a vista nas regiões produtoras brasileiras eram elevadas, superiores a 0,98. Portanto, a BM&F-BOVESPA arrolaria a eficiência de hedge e a análise da base relevante para os preços do café a vista do Brasil. Usando-se análise espectral, identificaram-se ciclos periódicos nos preços diários, que não confirmaram a hipótese de eficiência de mercado, possibilitando operações de arbitragem. Em seguida, aplicando-se regras de filtragem identificou-se o retorno financeiro e o grau de acerto percentual das operações de compra e venda no período analisado, apontando lucratividade. A lucratividade potencial pode atrair maior volume de operações de especulação para os contratos futuros de café da BM&F-BOVESPA, aumentando a eficiência do processo de transferência de risco e de descoberta de preços futuros.