Tamanho da fonte: 

Partindo da premissa de que as informações financeiras são as principais referências para tomada de decisão, sendo as demonstrações contábeis sua principal fonte,este trabalho analisa a relevância das informações contidas nas demonstrações contábeis preparadas no padrão da Legislação Societária antes e após a adoção das Normas Internacionais de Contabilidade (IFRS) comparando seus reflexos nos preços das ações das empresas brasileiras listadas na BOVESPA. O objetivo consiste em verificar se as demonstrações estruturadas segundo o IFRS possuem maior impacto no retorno anormal das ações quando comparadas as demonstrações estruturadas na base da legislação societária antes da adoção da IFRS.O arcabouço teórico abrangeu a Hipótese de Mercados Eficientes-HME, Information Aproach e convergências as normas internacionais de contabilidade. A metodologia adotada compreendeu estudos de eventos, onde foram comparados os Retornos Anormais Diários (RA) e Retornos Anormais Acumulados (RAA) comparados nas respectivas datas de publicação das demonstrações contábeis. A amostra foi formada com os dados das empresas com ações negociadas na Bolsa de Valores de São Paulo no período de 2006à 2010. Os resultados sugerem que os retornos anormais nos dias próximos ao evento apresentam forte correlação variando em sentidos opostos antes (t_-2) e após (t₊₂) a data de divulgação das divulgações das demonstrações contábeis gerando possibilidade para a arbitragem próximo deste evento. E, após a adoção do IFRS estes impactos parecem ser mais significativos, sugerindo uma maior capacidade informacional das demonstrações para o mercado brasileiro, quando mensuradas e evidenciadas segundos as normas do IFRS quando comparadas a legislação societária.