Este trabalho investigou o impacto da presença dos fundos de Private Equity e Venture Capital (PE/VC) sobre o desempenho de longo prazo das empresas estreantes na BM&FBovespa (IPOs). Aplicou-se um estudo de evento visando constatar a existência de retornos anormais acumulados (proxy para desempenho dos IPOs) em carteiras de investimentos compostas por ações provenientes dos IPOs realizados na BM&FBovespa, de janeiro de 2004 a dezembro de 2007. As carteiras de investimentos foram segmentadas entre empresas que receberam investimentos de fundos de PE/VC (Com PE/VC) em períodos anteriores ao IPO, e empresas que não receberam aportes de fundos de PE/VC (sem_pe/vc). Constatou-se que IPOs de empresas que receberam investimentos dos fundos de PE/VC, em momentos anteriores ao IPO, apresentaram retornos anormais acumulados de longo prazo (5 anos), estatisticamente superiores aos retornos dos IPOs que não receberam tais investimentos. Os resultados sugerem que quanto maior a participação do fundo de PE/VC na empresa investida, em momentos anteriores ao IPO, maior o retorno anormal acumulado. Em síntese, as evidências encontradas neste trabalho mostram que a presença de fundos de PE/VC nas empresas estreantes na BM&FBovespa pode influenciar o desempenho de longo prazo dos IPOs. Entretanto, para a amostra de empresas analisadas, constatou-se o fenômeno long-run underperformance pelo fato dos IPOs apresentarem retornos anormais negativos.