O presente estudo analisou a reação dos investidores quanto ao ingresso ou retirada das empresas que compõem a carteira do Índice de Sustentabilidade Empresarial (ISE) da B3, durante o período de 2017-2020. Através da metodologia de estudo de evento, e das hipóteses de pesquisa elaboradas durante o estudo que buscavam confirmar o retorno positivo, negativo ou neutro do mercado financeiro quanto a 7 eventos de ingressos e 10 de saída de empresas no índice. Os resultados não constataram efeito significativo sobre qual a percepção do mercado de capitais sobre o engajamento socioambiental empresarial das companhias brasileiras de capital aberto, sugerindo que os investidores ainda não consideram os investimentos na agenda ESG relevantes para julgar o valor das companhias. Por fim, os achados do estudo contribuem para a literatura ao confirmar as teorias apresentadas em trabalhos empíricos anteriores e para a sociedade geral, ao possibilitar uma percepção sobre o comportamento do mercado frente ao engajamento empresarial em ações socioambientais sustentáveis.